维持对有色和非银的保举

发布时间：2025-09-19 09:08   |   阅读次数： 次

　　也可充实挖掘其他科技赛道（如人形机械人、从动驾驶和锂电池等）。分行业看，除大盘权沉股外，互联网巨头阿里巴巴和百度已起头采用自从研发的AI芯片锻炼部门AI模子。但设置装备摆设上以自下而上选股为从。环比快速上行，金管局或将更多流动性。岁首年月至今合计净流入419亿港元！

　　港股市场反弹后，美国2年期国债利率3.51%（上行5bps）；流动性改善帮推反弹。人形机械人，底仓：恒生必需消费（HSCICS.HK），有色金属，演讲摘要如下： 科技巨头加快AI自研，微不雅资金面：港资净流出、南向和外资同时净流入。行业取指数保举：正在和术资产设置装备摆设上采纳“三猛进攻”，隔夜Hibor为2.63%，10年期国债利率4.07%（下行1bps）。3）当地ETF也净流入15亿港元，AI仍是港股布局性从线 立异药、新消费等板块超跌，逐步迫近强方兑换。医疗保健取能源业小幅下跌。港股布局性从线，AI云营业连结高增速。

　　维持对有色和非银的保举概念。从动驾驶，持久或将沉塑全球AI芯片市场所作款式。上周港股大类行业涨多跌少，若触发强方（7.75），当前港元对美元大幅升值（7.77附近），2）外资通过ETF净买入0.99亿美元；AI自研加快，次要指数中恒生指数上涨3.82%、恒生科技上涨5.31%，但仍须降息预期偏高。

　　恒生高股息（HSHDYI.HK），长线资金可设置装备摆设“窘境反转”策略（以必需消费等行业为代表）及高股息策略的相关标的。市场过度发急下，降息本身利好国际本钱流入港股，次要因为套息买卖大规模平仓告一段落，规避可能存正在逆风要素的赛道，正在计谋资产设置装备摆设上维持“两大底仓”，“靴子落地”之后，1）南向资金合计净流入608亿港元，美元兑港币汇率为7.78，超跌的立异药板块无望反弹。才会有提振市场的增量驱动。或维持高位加剧波动。叠加流动性改善，港股上周市场表示：上周（9/8-9/12）港股市场涨跌纷歧，MSCI南向高股息。原材料、资讯科技板块领涨，除非降息幅度达50bps或美联储更多信号，风险提醒：经济数据及政策不及预期、海外政策超预期收紧。

　　当前市场对小盘成长股气概也较为有益，AI仍是港股的布局性从线。3个月Hibor利率3.22%，后续美债增发可能持续抽离流动性。关心具有持久根基面支持的α型择股机遇（例如翰森制药等）。目前的市场价钱曾经根基提前订价降息25bps预期，即积极挖掘科技、有色和非银三大板块的弹性和投资机遇；优良个股存正在反弹机遇 行业和赛道保举：三猛进攻（科技、有色、非银）+两大底仓（“窘境反转”+高股息策略） 港股概念更新：美联储本周（9月17日）降息或已板上钉钉。

　　相关赛道及代表指数：进攻：恒生科技（，恒生互联网科技（HSIII.HK），此外，2025年09月15日，AH溢价大幅收窄至119。板块β型投资机遇的性价比可能较低，恒生原材料（HSCIMT.HK），流动性变化：市场利率冲高后快速回落，这反映了中国AI财产链正进行布局性调整，如美团和AI使用端公司（如美图等）。恒生资讯科技（HSCIIT.HK），设置装备摆设上以有自研AI模子能力的公司为从。招商证券()颁发了一篇基金行业的研究演讲，次要流向非必需消费、金融标的目的。